Una SGR (Sociedad de Garantía Recíproca) es una entidad que avala a pymes para que consigan financiamiento en mejores condiciones. Si la pyme no paga, paga la SGR. Con ese respaldo, un banco o un inversor en el mercado de capitales le presta a la pyme como si le prestara a una empresa mucho más grande: con más monto, más plazo o menos tasa.
Para acceder hay que tener el Certificado MiPyME vigente, incorporarse como socio de la SGR, presentar la documentación contable de la empresa y ofrecer una contragarantía. El aval tiene un costo, la comisión, que se suma al de la financiación.
Cómo funciona una SGR
Las SGR existen en Argentina desde la Ley 24.467, de 1995, y las regula y controla la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa. Tienen dos tipos de socios:
- Socios partícipes: son las pymes que reciben los avales. Para pedir una garantía, la empresa se incorpora como socia de la SGR.
- Socios protectores: son empresas o personas que aportan dinero al fondo de riesgo de la SGR. A cambio reciben el rendimiento de esas inversiones y un beneficio impositivo, siempre que mantengan el aporte al menos dos años.
El fondo de riesgo es el corazón del sistema. Es la plata con la que la SGR responde si una pyme avalada no paga. Se invierte en plazos fijos, títulos públicos y otros instrumentos, y su tamaño limita cuánto puede avalar cada SGR en total.
Qué se puede avalar
Una SGR puede garantizar prácticamente cualquier obligación de la pyme. Las más usadas son:
| Tipo de aval | Para qué sirve |
|---|---|
| Cheques de pago diferido | Negociar en el mercado de capitales cheques propios o de clientes con mejor tasa |
| Pagarés bursátiles | Financiarse a plazos más largos que un cheque, en pesos o en dólares |
| Préstamos bancarios | Capital de trabajo, bienes de capital o proyectos de inversión |
| Obligaciones negociables pyme | Emitir deuda propia en el mercado |
| Leasing | Financiar maquinaria, vehículos o equipos |
| Avales comerciales | Garantizarle el pago a un proveedor para conseguir más plazo |
| Avales técnicos | Garantizar el cumplimiento de un contrato o una licitación |
El caso más común: el cheque avalado
La pyme libra un cheque de pago diferido, o toma uno que le dio un cliente, y la SGR lo avala. Ese cheque se negocia en el mercado de capitales a través de un agente de bolsa, donde lo compran inversores que miran el riesgo de la SGR y no el de la pyme. El resultado suele ser una tasa sensiblemente más baja que la de un descuento bancario común, y sin consumir el cupo que la pyme tiene en su banco.
Si ya tenés cheques y querés ver cuánto te quedaría neto por cada vía, probalo en la calculadora de descuento o en el comparador de tasas.
También sirve en el banco
Algunos bancos aceptan el aval de una SGR como alternativa a su propia calificación crediticia. Banco Nación, por ejemplo, lo pide como requisito alternativo para su línea de descuento de cheques, que explicamos en ECHEQ en Banco Nación. Para una pyme sin calificación o con un límite chico, puede ser la puerta de entrada.
Quién puede pedir un aval
El requisito básico es ser una micro, pequeña o mediana empresa con el Certificado MiPyME vigente. Pueden ser sociedades, personas humanas con actividad comercial o monotributistas, siempre que estén categorizados como MiPyME. El certificado se tramita gratis en ARCA y en la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa, y depende sobre todo de la facturación anual según el sector.
Después, cada SGR hace su propio análisis. En la práctica, casi todas miran lo mismo:
- Situación en la Central de Deudores del BCRA. Con deudas en situación 3 o peor, el aval es muy difícil.
- Cheques rechazados sin cancelar. También suelen ser excluyentes.
- Deudas fiscales y previsionales. Si hay deuda con ARCA, tiene que estar regularizada o en un plan de pagos.
- Antigüedad y balances. Lo habitual es pedir los últimos balances cerrados. Una empresa sin ningún ejercicio cerrado la tiene más difícil, aunque algunas SGR analizan plan de negocios y cartera de clientes.
- Capacidad de pago. Que lo que factura la empresa alcance para devolver lo que se va a financiar.
Cómo es el proceso
- Presentación de la carpeta. La pyme entrega la documentación societaria, contable e impositiva. Muchas SGR aceptan tomarla del LUFE, el Legajo Único Financiero y Económico, para no presentar lo mismo en cada entidad.
- Análisis. La SGR revisa balances, deudas, facturación y referencias comerciales.
- Calificación. Le asigna a la pyme una línea: hasta cuánto la puede avalar y para qué instrumentos.
- Contragarantía. La pyme ofrece una garantía a favor de la SGR, acorde a la calificación.
- Firma e incorporación como socio. Se firman los contratos y la pyme pasa a ser socia partícipe.
- Emisión del aval. Con la línea aprobada, la pyme va pidiendo avales a medida que los necesita.
La documentación que suelen pedir
Cada SGR tiene su lista, pero la base es parecida. Para una sociedad:
- Estatuto o contrato social y sus modificaciones inscriptas, y el acta de designación de autoridades vigente.
- DNI de autoridades y socios, y constancia de inscripción en ARCA.
- Certificado MiPyME vigente.
- Últimos balances cerrados, firmados por contador y certificados por el Consejo Profesional.
- Ventas mensuales posteriores al último balance, firmadas por contador.
- Declaraciones juradas de IVA de los últimos 12 meses.
- Detalle de deudas bancarias y financieras.
- Manifestación de bienes de los socios que vayan a firmar como fiadores.
Para una persona humana o un monotributista, en lugar de balances se usan las declaraciones juradas de Ganancias y Bienes Personales, o la facturación de los últimos 12 meses, y una manifestación de bienes certificada.
Cuánto cuesta un aval
El costo principal es la comisión de aval, que la SGR cobra sobre el monto avalado y que varía según el riesgo de la pyme, el plazo y el instrumento. A eso se pueden sumar gastos de análisis y de constitución de la contragarantía.
La cuenta que importa es la del costo total: tasa de la financiación más comisión de aval más gastos. Con frecuencia, ese total sigue siendo más bajo que la alternativa sin aval, pero no siempre. Pedile a la SGR el costo completo antes de firmar y comparalo contra lo que te ofrece tu banco.
Las contragarantías
La SGR asume el riesgo de la pyme, así que le pide una garantía a cambio. Las más habituales son la fianza personal de los socios, una prenda sobre un bien, una hipoteca o una garantía líquida, como un plazo fijo o títulos.
SGR o descuento bancario: cuándo conviene cada uno
| Descuento en tu banco | Con aval de SGR | |
|---|---|---|
| Rapidez la primera vez | Inmediato si ya tenés línea | Hay que armar la carpeta y esperar la calificación |
| Tasa | Depende de tu perfil | Suele ser más baja |
| Cupo | Consume tu línea del banco | No consume la línea bancaria |
| Costos extra | Comisiones del banco | Comisión de aval y contragarantía |
| Conviene cuando | Necesitás el dinero ya y tenés línea | Te financiás seguido o por montos grandes |
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Preguntas frecuentes
¿Un monotributista puede conseguir un aval de SGR?
Sí, si tiene el Certificado MiPyME vigente. En lugar de balances se analizan su facturación y su situación patrimonial.
¿Cuánto tarda en salir un aval?
La primera calificación es lo que más lleva, y depende sobre todo de que la carpeta esté completa. Una vez que tenés la línea aprobada, cada aval nuevo sale mucho más rápido.
¿Tengo que poner plata para ser socio de la SGR?
Para incorporarte como socio partícipe suscribís acciones de la SGR. El valor lo fija cada entidad, así que preguntalo junto con la comisión de aval para tener el costo completo. El aporte grande, el del fondo de riesgo, lo hacen los socios protectores.
¿Puedo trabajar con más de una SGR?
Sí. Muchas pymes tienen líneas en varias SGR para sumar cupo o comparar costos. La normativa también prevé avales compartidos entre varias SGR para operaciones grandes.
¿Qué pasa si no pago un cheque avalado?
La SGR le paga al acreedor y después te reclama a vos, ejecutando la contragarantía si hace falta. Además, el incumplimiento queda registrado y cierra la puerta a futuros avales.
Fuentes
- Argentina.gob.ar, Obtener una garantía por parte de una SGR
- Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa, Normas generales del sistema de SGR (Resolución 21/2021) y modificatorias
- Bolsa de Comercio de Buenos Aires, Sociedades de garantía recíproca
- Rosario3, Las SGR están más restrictivas para otorgar garantías (septiembre de 2026)
Anticipa es un sitio de información. No somos una SGR ni una entidad financiera, no otorgamos avales ni préstamos. Este contenido es informativo y no sustituye asesoramiento profesional. Las condiciones y requisitos los define cada SGR.